永续合约交易解析：每个交易者都需要了解的关键术语

到目前为止，你可能已经阅读了我们之前的文章 什么是永续期货（Perps） 还有他们的 风险和回报。但是要自信地进入Perps交易世界——很快就会直接上线 Blum 迷你应用程序 在Telegram上—您需要明确交易者每天使用的一些重要术语。

与其给出令人困惑的定义，不如让我们更深入地研究每个概念，使用当前的加密货币价格（比特币约合110,000美元，以太坊约合3500美元），用清晰、相关的例子进行简单解释。

多头头寸与空头头寸：押注市场方向

当你交易永续合约时，你本质上是在押注加密货币的价格是上涨还是下跌——而不是实际买入或卖出代币。

一个 多头头寸 意味着你预计价格会上涨。如果比特币目前的交易价格约为110,000美元，并且您认为它将很快达到11.5万美元，那么您将开立多头头寸。当比特币如预期的那样上涨时，你就会获利。

相比之下，一个 空头头寸 意味着你打赌价格会下降。假设以太坊的价格约为3500美元，你怀疑它应该会下跌。通过开立空头头寸，如果以太坊的价格跌至3,300美元，您将获利。

使用Perps，您无需拥有任何代币——您只需根据对代币价格走势的预测进行交易即可。

杠杆：促进交易（和风险）

Perps在交易者中很受欢迎的原因之一是能够使用杠杆。杠杆意味着从交易所借入资金以扩大您的交易规模——实际上允许您开立比实际余额通常允许的更大的头寸。

例如，如果您有200美元并使用10倍杠杆率，则您的头寸将变为2,000美元。利润成倍增长，但亏损也成倍增加。

但是，风险并不仅仅取决于杠杆率。这还取决于您的总余额中有多少用于该头寸。使用大部分资金的低杠杆交易可能比仅使用一小部分的高杠杆交易风险更大。这就是为什么检查总是很重要的 预计清算价格 在进入交易之前。

作为初学者，明智的做法是从小额头寸和低杠杆（2x—3x）开始，同时保持足够的自由余额以安全地管理风险。

保证金：您的交易安全网

使用杠杆进行交易时，保证金是您预留的作为抵押品的资金。它有助于确定您的头寸规模并保持交易活跃。

保证金主要有两种类型： 交叉 和 孤立。

— 交叉保证金 （在 Blum 中使用）表示您的 Perp 钱包中的可用余额 与你的位置有关。
如果需要，钱包中的额外资金将自动用于支持交易，从而为交易提供更多保持开放的空间。

— 逐仓保证金 意味着仅使用您分配给特定交易的金额。
例如，如果您为一个头寸分配了300美元，那是唯一涉及的金额——您的剩余余额保持不变。

全仓保证金可提供更大的灵活性，而逐仓保证金可让您更严格地控制每笔交易。

清算：出现问题时会发生什么

这个词 清算 听起来可能令人生畏，但清楚地理解它可以帮助你避免。清算只是意味着当您的损失变得过大时，交易所会自动关闭您的杠杆交易，超过您的保证金。

例如，假设您使用10倍杠杆开立了3500美元左右的以太坊多头交易。如果以太坊突然大幅下跌（例如，跌至3,150美元左右或更低），您的交易可能会被清算。你将立即损失全部利润。

为避免清算，请始终使用可控的杠杆水平并设置保护性止损订单（更多信息见下文）。

资金利率：保持价格平衡

你可能听说过这个词 资金费率 并想知道这意味着什么。资金费率是多头和空头交易者之间的小额定期付款（通常每8小时一次），目的是使永续期货的价格接近实际市场价格（“现货价格”）。

如果大多数交易者押注比特币的价格将上涨（持续多头），则融资利率将变为正数。在这种情况下，多头交易者定期向空头交易者支付少量费用。如果更多的交易者押注价格将下跌（做空），则利率变为负数——空头交易者向多头交易者付款。

这些小额费用通常是每个周期最低的，但如果持仓数天或数周，则加起来可能会增加，因此在开仓和持有头寸时一定要检查资金费率。

PnL：清楚地了解您的盈亏情况

PnL （损益）是一个简单但必不可少的术语。它显示了您的未平仓交易的当前状态——到目前为止您已经收益或损失了多少。

假设你以每比特币11万美元的价格开启了一笔价值1,000美元的比特币交易。如果比特币上涨且您的头寸价值变为1200美元，则您的盈亏为200美元的利润。如果该头寸的价值跌至900美元，则您的盈亏现在为100美元。时刻密切关注您的盈亏情况。

使用止损和止盈订单

每个交易者都必须清楚理解的两个术语是 止损 和 获利。

一个 止损 是您在开仓时设置的自动安全机制。如果市场在一定程度上对您不利，它将自动平仓您的头寸，从而保护您免受超出预期的损失。例如，如果您在以太坊上以3500美元的价格进行交易，并将止损设置为3,400美元，则当以太币达到3,400美元时，您的交易将自动平仓，从而限制您的损失。

另一方面，一个 获利 在您选择的利润水平上自动关闭您的交易。使用我们之前的示例，如果您以110,000美元的价格开立比特币多头头寸，则可以将止盈设置为114,000美元。一旦比特币达到114,000美元，您的交易将自动关闭——无需持续监控市场即可确保您的利润。

一定要设定这两个订单——它们可以帮助你管理情绪，清晰地计划交易，避免冲动的决定。

头寸：您的活跃交易一览

最后， 位置 仅表示您当前未平仓的交易。如果您在交易以太坊时预计会下跌，则您目前持有活跃的空头头寸。如果你押注比特币将上涨，那么你的未平仓交易是多头头寸。管理仓位非常简单——尤其是在Blum等直观的应用程序中。

为什么在交易前了解这些条款很重要

如果不清楚地了解这些基本条款，就无法成功交易永续期货。加密货币走势迅速——了解这些条款如何影响您的交易将有助于您在交易时快速、清晰、冷静地做出反应。

永续交易即将在 Blum 迷你应用程序上线

正如我们之前在其他 Perps 文章中提到的那样， Blum 正在制作 永续期货 不久即可在Telegram中直接启动交易，从而更容易获得。

你很快就可以：

— 轻松开立多头或空头头寸

— 清楚地查看您的盈亏并立即管理头寸

— 快速设置止损和止盈订单

— 在明确的指导下安全地使用杠杆

Telegram 上的 Blum 迷你应用程序旨在简化您的交易体验——因此，无论您是进行第一笔还是第一百笔交易，过程都保持直观且无压力。

安全交易的最终秘诀

— 以最低杠杆率开始交易永续合约

— 始终使用止损单进行保护

— 定期监控资金利率

— 仅使用您可以承受损失的资金进行交易

明确理解这些条款后，您就可以自信地在 Blum 推出 Perps 交易时迈出下一步了。敬请关注——指日可待。

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